Valiutos pozicija yra komercinio banko turto ir įsipareigojimų santykis, atsirandantis atliekant operacijas su lėšomis užsienio valiuta. Vykdant užsienio valiutos operacijas, yra rizika, susijusi su užsienio valiutų kursų pokyčiais. Kompetentingas užsienio valiutos pozicijų valdymas leidžia užtikrinti komercinio banko stabilumą ir išvengti nuostolių, susijusių su užsienio valiutos rizika.
Valiutos pozicijų tipai
Priklausomai nuo reikalavimų ir įsipareigojimų santykio atskira užsienio valiuta santykio, yra:
- uždara valiutos pozicija;
- atvira valiutos pozicija.
Uždara užsienio valiutos pozicija susidaro, kai reikalavimai ir įsipareigojimai dėl konkrečios valiutos yra lygūs, tokiu atveju rizika nekyla. Neatitikus reikalavimų ir įsipareigojimų dėl atskiros užsienio valiutos, susidaro atvira užsienio valiutos pozicija (OCP). Jis gali būti ilgas arba trumpas.
Jei banko turtas kiekybiškai viršija jo įsipareigojimus tam tikra valiuta, atsiranda ilga neterminuota pozicija. Kai įsipareigojimai viršija turtą, susidaro trumpas ORP.
Pažvelkime į skirtumą tarp ilgo ir trumpo, pateikdami praktinį pavyzdį. Atidarymo metu komercinio banko užsienio valiutos pozicija buvo uždaryta. Dienos metu klientas perka 100 000 eurų už dolerius. Rinkos kursas: 1 EUR = 1, 1323 USD. Parduodamas 100 000 eurų, bankas gaus 113 230 dolerių. Dėl operacijos bus suformuotas trumpas atviras valiutų kursas eurais ir ilgas atviras valiutų kursas doleriais. Esant tokiai situacijai, komercinis bankas gali uždaryti užsienio valiutos poziciją be rizikos ir be pelno pirkdamas eurus tuo pačiu kursu. Tarkime, kad bankas sugebėjo nusipirkti eurus pigiau, pavyzdžiui, kursu 1 EUR = 1,0992 USD. Tokiu atveju bankas ne tik galės uždaryti savo valiutos poziciją, bet ir gauti pelno:
113 230 - 1 0992 × 100 000 = 3310 USD
Atviros užsienio valiutos pozicijos reguliavimo mechanizmai
Atvira užsienio valiutos pozicija visada siejama su rizika. Norint sumažinti neigiamą jo poveikį, naudojami du valiutos pozicijų reguliavimo metodai: apsidraudimas ir ribojimas.
Apsidraudimas yra reguliavimo metodas, sukuriantis kompensuojančią užsienio valiutos poziciją. Šis metodas leidžia visiškai ar iš dalies kompensuoti vieną riziką su kita užsienio valiutos rizika. Dažniausiai apsidraudimas apima atitinkamų valiutų pirkimo-pardavimo sandorių balansavimą.
Pavyzdžiui, ilgas tam tikros valiutos ORP reiškia, kad tos valiutos pirkimo apimtys viršija pardavimo apimtis. Tokiu atveju būtina padaryti skirtumą tarp komercinio banko reikalavimų ir įsipareigojimų, sudarant balansavimo sandorį dėl šios valiutos pardavimo. Jei bankas turi trumpą neterminuotą poziciją, tai tam tikros valiutos pardavimo apimtys viršija pirkimo apimtis. Tokiu atveju galima kompensuoti valiutos riziką papildomai įsigyjant šią valiutą.
Ribojimas yra reguliavimo metodas, kai komercinis bankas nustato atvirų valiutų kursų ribas. Valiutos pozicijos dydžio apribojimai gali būti nustatyti privalomai arba savanoriškai.
Pagal 2005 m. Liepos 15 d. Rusijos banko instrukciją Nr. 124-I (su pakeitimais, padarytais 2015 m. Rugsėjo 1 d.), Visų OCP suma neturėtų viršyti 20% kredito įstaigos nuosavo kapitalo. O atviro valiutos kurso vertė tam tikromis valiutomis neturėtų viršyti 10% banko nuosavo kapitalo.
