Didelėse įmonėse daug dėmesio skiriama koeficientinei finansinei analizei, kuri gali būti naudojama vertinant įmonės finansinę būklę ir finansinį stabilumą.
Koks yra įmonės finansinis tvarumas?
Finansinis stabilumas yra būklė, kai įmonė nepatiria rimtos priklausomybės nuo kreditorių ir gali laisvai ir kompetentingai valdyti savo kapitalą.
Norint išanalizuoti finansinį stabilumą, apskaičiuojami šie koeficientai:
- autonomija;
- skolos ir nuosavo kapitalo santykis;
- nuosavo kapitalo koncentracija;
- skolinto kapitalo koncentracija;
- skolinio kapitalo struktūra;
- nuosavo apyvartinio kapitalo manevringumas.
Norint apskaičiuoti rodiklius, reikia mažiausiai dvejų metų įmonės balanso. Norint įvertinti rodiklių dinamiką ir sudaryti prognozę, reikia žinoti rodiklius bent dviem laikotarpiams iš eilės.
Skolos kapitalo koncentracijos santykio apskaičiavimo pavyzdys
Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas apskaičiuojamas taip:
Кзк = ЗК / ВБ, kur ЗК - skolintas kapitalas, ВБ - balanso valiut
Likučio valiuta yra visa aktyviosios arba pasyviosios likučio dalies suma.
Skaičiuojant šį rodiklį, ilgalaikiai ir trumpalaikiai įmonės įsipareigojimai įtraukiami į skolintą kapitalą. Rodiklio vertė neturėtų būti didesnė kaip 0,5, tai yra, skolinto kapitalo dalis bendroje finansavimo šaltinių masėje neturėtų viršyti 50%.
Bankai, teikdami paskolą, būtinai įvertina skolintų lėšų dalį, kad suprastų, ar įmonė gali sumokėti skolas.
Paprastai kuo didesnis svertas, tuo didesnės kapitalo kainos, nes bankai bando apsidrausti ir kompensuoti galimą riziką didindami palūkanų normas.
Tarkime, kad įmonė turi dvejų metų duomenis. 2012 m. Gruodžio 31 d. Skolinto kapitalo vertė yra 540 milijonų rublių, o bendras įmonės kapitalas - 1256 milijonai rublių. 2013 m. Įmonė paėmė ilgalaikę paskolą, 2013 m. Gruodžio 31 d. Skolinto kapitalo vertė yra 890 milijonų rublių, o bendras įmonės kapitalas - 1 424 milijonai rublių. Naudojant skolos kapitalo koncentracijos koeficientą, reikia nustatyti, kaip pasikeitė kapitalo struktūra.
Skolos kapitalo koncentracijos rodiklis 2012 m. Pabaigoje bus: 540/1256 = 0,43, šio rodiklio vertė 2013 m. Bus: 890/1424 = 0,63
Analizuojant rodiklių dinamiką, galime daryti išvadą, kad 2013 m. Padidėjo įmonės finansinė priklausomybė, 2013 m. Pabaigoje skolintas kapitalas įmonės lėšų šaltinių struktūroje yra 63 proc.
