Obligacijos yra skolos vertybiniai popieriai. Obligacija patvirtina paskolos santykius tarp vertybinio popieriaus savininko, kuris yra skolintojas, ir organizaciją, kuri išleido obligaciją (skolininką). Obligacija, kaip investicinis objektas, gali atnešti tam tikras pajamas jos savininkui. Obligacijos pajamingumui nustatyti yra specialūs skaičiavimo metodai.
Nurodymai
1 žingsnis
Įvertinkite obligacijos kupono pajamingumą. Jį sudaro periodiniai mokėjimai nuolatinių mokėjimų forma tam tikrą metų skaičių. Kupono pajamų dydį lemia vertybinį popierių išleidusios organizacijos finansinis patikimumas. Kuo didesnė išduodančios organizacijos patikimumas, tuo mažesnis procentas. Kuponų mokėjimai gali būti fiksuoto dydžio, gali būti indeksuojami arba mokami kartu su pagrindine suma, kai obligacija išpirkta.
2 žingsnis
Įvertinkite galimybę uždirbti pajamas iš obligacijos vertės pokyčių. Toks obligacijų pajamingumas yra pirkimo kainos ir pardavimo kainos skirtumas per tam tikrą laikotarpį. Ši pajamų rūšis yra prasminga, jei įsigyjate obligacijas su nuolaida (kaina yra mažesnė nei nominali).
3 žingsnis
Apsvarstykite galimybę uždirbti pajamas reinvestuojant iš obligacijos uždirbtas palūkanas. Šios pajamos yra svarbios, jei norite įsigyti ilgalaikių obligacijų.
4 žingsnis
Norėdami tiksliai įvertinti obligacijų pajamingumą, naudokite santykinį pajamų, tenkančių vieneto sąnaudoms, matą. Skirkite dabartinių ir galutinių obligacijų pajamingumą.
5 žingsnis
Apskaičiuokite dabartinį obligacijos pajamingumą, kuris atspindi dabartinę vertybinių popierių metinę grąžą, palyginti su jo įsigijimo sąnaudomis. Skaičiavimas atliekamas pagal šią formulę: D1 = (C1 + K) * 100%; kur D1 yra dabartinis pelningumas;
C1 - pajamų suma;
K - obligacijų pirkimo norma.
6 žingsnis
Apskaičiuokite galutinį pajamingumą, atsižvelgdami į obligacijos vertės pokytį D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; kur
D2 - bendras obligacijų pajamingumas;
C2 - visų pajamų suma, D - nuolaida, t.y. obligacijos vertės pokytis;
К - obligacijų pirkimo norma, T yra obligacijos laikymo laikotarpis (metų skaičius).
7 žingsnis
Vertindami obligacijų pajamingumą, taip pat atsižvelkite į mokesčius ir infliaciją.
