Išvestinė finansinė priemonė paprastai yra speciali sutarties rūšis, pagal kurią viena sandorio šalis įsipareigoja pristatyti kitam dalyviui tam tikrą pagrindinį turtą už sutartą kainą ir per nustatytą laikotarpį.
Išvestinės finansinės priemonės yra finansinės priemonės, pagrįstos įsipareigojimais dėl prekės ar kito investicinio turto. Kitas šio tipo instrumento pavadinimas yra dariniai. Tiesą sakant, išvestinė finansinė priemonė dažnai yra kokio nors kito vertybinio popieriaus vertybinis popierius, ty jis yra antrinis kito turto atžvilgiu.
Dažniausios išvestinių finansinių priemonių rūšys yra šios:
- ateities sandoriai;
- variantas;
- apsikeitimas;
- swaption;
- išankstinė sutartis;
- sutartis dėl skirtumo.
Išvestinės finansinės priemonės paprastai skirstomos į rūšis pagal turtą, kuris yra jų pagrindas.
Išvestiniai finansiniai vertybiniai popieriai paprastai apima sutartis, pagrįstas Didžiosios Britanijos, JAV ir daugelio kitų šalių ilgalaikių ir trumpalaikių obligacijų palūkanomis.
Valiutos išvestiniai vertybiniai popieriai yra sutartys, pagrįstos pagrindinių pasaulio valiutų kursais.
Indeksų išvestinės finansinės priemonės yra sutartys, sudarytos dėl vertybinių popierių indeksų.
Prekių išvestinės finansinės priemonės apima sutartis dėl energijos išteklių, dėl tauriųjų ir kai kurių spalvotųjų metalų bei žemės ūkio produktų. Tačiau faktinis išvestinių finansinių priemonių turto perdavimas atliekamas tik nedaugeliu išankstinių sandorių. Paprastai sandorio reguliavimas vykdomas tarpusavio atsiskaitymais, kurie atliekami grynaisiais.
Rizikos rizikai (apsidraudimui) dažnai naudojamos išvestinės finansinės priemonės. Pavyzdžiui, grūdų gamintojas gali apsisaugoti nuo savo produktų kainų nuosmukio ateityje, kai tikisi derliaus. Arba, pavyzdžiui, automobilių įmonė, naudodama išvestines finansines priemones, gali apsidrausti nuo staigaus spalvotųjų metalų kainų kilimo.
Kita išvestinių finansinių priemonių naudojimo sritis yra spekuliaciniai sandoriai. Vienas reikšmingiausių išvestinės finansinės priemonės privalumų yra tas, kad jos įsigijimui reikia žymiai mažiau finansinių išteklių nei kitoms finansinėms priemonėms. Norėdami nusipirkti 100 000 eurų ateities sandorius JAV dolerio atžvilgiu, jums reikės tik kelių tūkstančių dolerių užstato. Finansinis spekuliantas turi galimybę gauti reikšmingą svertą, kuris padidina grąžos normą. Tačiau didelis potencialus pelnas yra tiesiogiai susijęs su investuotų lėšų praradimo galimybe: sandoriai su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis yra vieni iš rizikingiausių.
Išvestinės finansinės priemonės kaina yra tiesiogiai susijusi su pagrindinio turto verte, nors visiško kainų sutapimo nėra. Kintant reitingams, kredito indeksams, fizinės prekės ar vertybinių popierių vertei, keičiasi ir išvestinės finansinės priemonės vertė. Todėl, žaisdami išvestinių finansinių priemonių rinkos vertės skirtumą, turite atidžiai stebėti veiksnius, kurie vienaip ar kitaip gali paveikti pirminio (pagrindinio) turto vertę.
Didžiulė išvestinių finansinių priemonių rinka šiuo metu laikoma vienu greičiausiai augančių finansų pasaulio segmentų.
