Valiutos ateities sandoriai yra valiutos pirkimo ir pardavimo sutartys ateityje, tam tikru laiku ir iš anksto nustatyta kaina. Jie sudaromi siekiant apsidrausti nuo kainų pokyčių rinkoje, taip pat siekiant gauti pelno perparduodant ateities sandorį.
Valiutos ateities sandorių samprata ir savybės
Atskirkite valiutos ir biržos prekių ateities rinkas. Ateities sandorių rinkoje yra galimybė spekuliuoti dėl prekės kainos pokyčių. Tarp prekių gali būti grūdai, mėsa, auksas, metalai, valiuta. Prekių sutarčių pirkimo tikslas yra ne faktinis jų įsigijimas, o uždarbis, gaunant sutarties pirkimo ir pardavimo kainų skirtumą.
Ateities sandoriai yra alternatyva operacijoms FOREX rinkoje. Jei pirkėjas ateities sandorį perka žemiau kotiruojamos palūkanų normos, jis lieka pelningas, brangesnis su nuostoliais. Sutarčių pardavėjams santykiai pasikeičia. Ateities sutarčių vertė keičiasi dėl daugelio veiksnių, turinčių įtakos pirkėjų ir pardavėjų lūkesčiams dėl būsimos valiutos vertės.
Ateities sandoriai turi standartizuotą prekių kiekį ir kokybę. Taigi, viena sutartis dėl kiaulienos skerdenų apima 40 tūkstančių svarų skerdenų tiekimą; 1 naftos sutartis - 1 000 barelių Alyva; 1 valiutos ateities sandoriai - 1 bazinės valiutos lotas.
Kitas galimas sutarčių pirkimo tikslas yra apsidraudimas. Šiuo atveju rinkos dalyviai siekia sumažinti nepalankius valiutų kursų pokyčius atidarydami pozicijas biržoje.
Galite atskirti valiutų pirkimo ir pardavimo ateities sandorius. Valiutos ateities sandoriai yra sandoriai su standartinėmis sąlygomis. Visų valiutų ateities galiojimo laikas yra nurodytas. Pasibaigus valiutos ateities sandoriui, atliekamas pristatymas, kai viena iš šalių gauna vieną valiutą, o kita šalis - kitą. Iki pristatymo datos egzistuojančių valiutos ateities sandorių dalis yra labai maža - apie 3%. Dauguma jų uždaromi anksčiau - dažnai prekybininkai turi sutartis tik kelioms valandoms.
Užsienio valiutos sutartis trunka 3 mėnesius (1 ketvirtį), taigi per metus prekiaujama 4 sutartimis, kurių kiekviena turi:
- rugsėjo sutartis (U): birželio 15–15 d.;
- gruodžio mėn. Sutartis (Z): rugsėjo 15 - gruodžio 15 d.;
- kovo sutartis (H): gruodžio 15 - kovo 15;
- birželio sutartis (M): kovo 15 - birželio 15 d.
Be to, valiutos ateities sandoriai pasižymi tokiomis savybėmis kaip sutarties dydis, minimalios kainos prieaugis ir pirkėjų vertė. Visa tai padeda prekybininkams nustatyti pozicijų dydį ir įvertinti galimą prekybos pelną.
Valiutų ateities tipai
Yra dviejų tipų ateities sandoriai: dolerio atžvilgiu ir pagal kryžminius kursus (kur nė viena iš valiutų nėra doleris). Populiariausia yra euro ir dolerio sutartis. Šiuo metu prekiaujama kitomis ateities sutartimis (mažėjančia prekybos apimčių tvarka): Japonijos jena, Didžiosios Britanijos svaras sterlingų, Šveicarijos frankas, Kanados doleris, Australijos doleris.
Rusijos MICEX biržoje dolerio ir euro ateities sandoriai yra nurodomi rubliais, o euro ir dolerio kurso ateities sandoriai - doleriais. Sutarčių vertė yra 1000 valiutos vienetų.
Rinkoje taip pat yra „E-Micro“ateities sandorių, kuriais prekiaujama daug mažesniais kiekiais nei standartinės užsienio valiutos sutartys. Tai apima, pavyzdžiui, besivystančių rinkų valiutas, tokias kaip Rusijos rublis (RUB / USD).
